Analitycy PKO BP: rekordowe przychody branży FMCG

Polskie przetwórstwo spożywczo-przemysłowe bije kolejne rekordy. W 2025 roku jego przychody przekroczyły 417 mld zł. Rynek rozwijał się jednakniejednolicie. Liderami wzrostu pozostają producenci żywności, napojów i wyrobów tytoniowych, podczas gdy branża tekstylna oraz odzieżowa zmagają się z barierami popytowymi i spadkiem eksportu.

Upubliczniony właśnie przez Centrum Analiz PKO BP „Raport Roczny 2026” obejmuje dogłębne podsumowanie kondycji polskiego przetwórstwa spożywczo-przemysłowego na koniec 2025 roku. Dane pokazują wyraźną polaryzację rynku: tradycyjne sektory konsumpcyjne notują solidne wyniki finansowe, natomiast przemysł lekki wchodzi w fazę strukturalnego spowolnienia.

Produkcja spożywcza – niezawodny koń pociągowy

Zdecydowanym liderem pod względem skali działalności pozostaje produkcja artykułów spożywczych. W 2025 roku jej wartość dobiła do rekordowego poziomu 417,26 mld zł, utrzymując stabilne średnioroczne tempo wzrostu (CAGR) w latach 2022-2025 na poziomie 11,1 proc. Wynik finansowy netto zamknął się kwotą 17,07 mld zł, co przełożyło się na rentowność sprzedaży netto (ROS) rzędu 4,2 proc. Głównym motorem napędowym okazała się ekspansja zagraniczna. Średnioroczny wzrost eksportu wyniósł aż 16,9 proc., a dostawy na rynki zagraniczne odpowiadały za 29 proc. całkowitych przychodów sektora.

Rentowność producentów napojów w górę o 80 proc.

Produkcja napojów bezalkoholowych okazała się liderem pod kątem tempa poprawy wyników. Całkowite przychody branży sięgnęły 47 mln zł, rosnąc średniorocznie o 5,2 proc. Z perspektywy zyskowności istotny jest jednak wynik netto, który wyniósł 2,94 mln zł. Oznacza to wzrost zysku netto w tempie aż 81,6 proc. rocznie (CAGR). W efekcie stopa zysku netto przekroczyła 5,7 proc. Równolegle rozwijał się handel zagraniczny. Sprzedaż eksportowa, odpowiadająca za 11 proc. przychodów branży, rosła w średnim tempie 12,7 proc. r./r.

Branża tytoniowa liczy zyski, ale mrozi inwestycje

Specyfiką produkcji wyrobów tytoniowych jest jej niemal całkowita zależność od międzynarodowych koncernów. W 2025 roku podmioty z udziałem kapitału zagranicznego wygenerowały aż 99 proc. łącznych przychodów sektora, które osiągnęły poziom 25,1 mld zł. Zysk netto branży zamknął się kwotą 796 mln zł, notując solidną dynamikę wzrostu na poziomie 15,8 proc. rocznie. Poza tym, ważną rolę w strukturze sprzedaży wyrobów tytoniowych odgrywa eksport generujący 21 proc. przychodów, który w badanym okresie rozwijał się w tempie 13,5 proc. rocznie. Mimo tak korzystnych parametrów zyskowności, przedsiębiorstwa wykazały powściągliwość w nakładach rozwojowych, w rezultacie czego dynamika inwestycji spadła o ponad 5 proc. r./r.

Tekstylia pod dużą presją

Z innymi wyzwaniami mierzy się produkcja wyrobów tekstylnych. Jest to segment w bardzo wysokim stopniu uzależniony od odbiorców zewnętrznych, ponieważ sprzedaż zagraniczna stanowi aż 55 proc. jego całkowitych obrotów. Fokus na rynki międzynarodowe przyczynił się do pogorszenia bilansu całego sektora –nie bez wpływu było tutaj globalne spowolnienie. Łączne przychody branży skurczyły się do mniej niż 15 mln zł, co oznacza ujemne średnioroczne tempo zmian wynoszące minus 0,3 proc. Podobny trend dotknął zysku netto, który zmalał do 657 mln zł (średnioroczny spadek to 3,9 proc.). Najbardziej niepokojącym sygnałem jest jednak gwałtowne wyhamowanie inwestycji rzeczowych – i to aż o blisko 7 proc. r./r. Jedynym pozytywnym akcentem pozostaje względnie stabilna rentowność netto (ROS), która utrzymała się na poziomie blisko 4,5 proc.

Wysokie marże mimo topniejącej sprzedaży

Ostatni z analizowanych obszarów, czyli produkcja odzieży, reprezentuje najmniejszą skalę przychodów, wynoszącą w 2025 roku 5,66 mln zł, przy średniorocznym wzroście o 3,7 proc. Sektor ten wyróżnia się unikalną strukturą, w której aż 59 proc. podmiotów stanowią małe przedsiębiorstwa, tworzące trzon lokalnej przedsiębiorczości. Mimo niewielkich rozmiarów, branża odzieżowa wypracowała 371 mln zł zysku netto (wzrost o 1,5 proc. rocznie), osiągając najwyższą w zestawieniu stopę zysku netto na poziomie 6,8 proc. Niemniej jednak perspektywy sprzedażowe są ograniczone przez kurczący się popyt zewnętrzny. Choć eksport nadal generuje 26 proc. przychodów producentów odzieży, to jego wolumen systematycznie topnieje w średniorocznym tempie minus 2,6 proc.

Oprac. Grzegorz Szafraniec

Źródło: Centrum Analiz PKO BP, wiadomoscihandlowe.pl