Liderzy AI przed ważnym testem

Inwestorzy ponownie zaczynają koncentrować się na potencjale wzrostowym sztucznej inteligencji, jednak wciąż aktualne pozostaje pytanie o ekonomiczną stopę zwrotu z ogromnych nakładów. Oprócz raportów wynikowych Alphabetu i Microsoftu w centrum uwagi znajdą się dziś także decyzja Fed oraz konferencja Kevina Warsha. Konsensus rynkowy zakłada brak podwyżki stóp procentowych, dlatego kluczowa będzie komunikacja szefa Fed dotycząca perspektyw polityki pieniężnej.

Wtorkowa sesja na warszawskiej giełdzie przyniosła kontynuację odbicia. Podczas ostatnich dwóch sesji polski rynek akcji sprawnie wykorzystał poprawę globalnego sentymentu. WIG20 wzrósł o około 0,96 proc., kończąc dzień w pobliżu 4238 pkt. Zwyżki objęły także segmenty małych i średnich spółek – mWIG40 zyskał 1,04 proc., a sWIG80 0,53 proc. Wśród blue chipów, podobnie jak w poniedziałek, motorem napędowym był sektor bankowy, co potwierdza ponad 3-proc. wzrost indeksu WIG-Banki. Dobre nastroje utrzymywały się również na pozostałych parkietach europejskich, gdzie dominowały zwyżki w przedziale 0,5–1 proc.

Dodatnie stopy zwrotu wypracowały we wtorek także główne indeksy za oceanem. S&P 500 zyskał 0,60 proc., Nasdaq wzrósł o 1,18 proc., z kolei Dow Jones zakończył sesję na poziomie zbliżonym do poniedziałkowego zamknięcia. Co ciekawe, większość spółek wchodzących w skład S&P 500 zakończyła dzień spadkami. Indeks był zatem ponownie ciągnięty w górę przez wąską grupę największych spółek technologicznych. To swego rodzaju odwrócenie tendencji obserwowanej w ostatnich trzech tygodniach, kiedy relatywnie lepiej zachowywał się szeroki rynek.

W centrum uwagi wciąż pozostają przygotowania do IPO Anthropic. We wtorek spółkom z sektora AI sprzyjała również informacja o uzyskaniu przez Anthropic finansowania o wartości 63 mld USD na zakup akceleratorów AI i infrastruktury sieciowej Broadcom. Inwestorzy ponownie zaczynają koncentrować się na potencjale wzrostowym sztucznej inteligencji, jednak wciąż aktualne pozostaje pytanie o ekonomiczną stopę zwrotu z ogromnych nakładów. Dlatego dzisiejsze raporty Microsoftu i Alphabetu będą tak istotne – rynek będzie chciał zobaczyć nie tylko wzrost przychodów, lecz przede wszystkim dowody na to, że rosnące nakłady na centra danych mogą w rozsądnym czasie przełożyć się na wyższe przepływy pieniężne.

W momencie pisania komentarza nastroje na giełdach azjatyckich pozostają pozytywne. Najsilniejszy jest koreański indeks KOSPI, który zyskuje ponad 6 proc., podczas gdy japoński Nikkei zwyżkuje o nieco ponad 1 proc. Do poprawy nastrojów niewątpliwie przyczyniły się wyniki SK Hynix, które okazały się znacznie lepsze od oczekiwań rynku. W III kwartale spółka osiągnęła rekordowy zysk operacyjny, niemal siedmiokrotnie wyższy niż rok wcześniej. Raport SK Hynix potwierdza, że dobre momentum biznesowe spółek półprzewodnikowych wciąż się utrzymuje, a wyceny po ostatniej przecenie spadły do poziomów przyciągających „łapaczy dołków”. W przypadku SK Hynix wskaźnik ceny do prognozowanego zysku spadł poniżej 4.

Oprócz raportów wynikowych Alphabetu i Microsoftu w centrum uwagi znajdą się dziś także decyzja Fed oraz konferencja Kevina Warsha. Konsensus rynkowy zakłada brak podwyżki stóp procentowych, dlatego kluczowa będzie komunikacja szefa Fed dotycząca perspektyw polityki pieniężnej w kolejnych miesiącach. Spodziewamy się, że wydźwięk konferencji może zasygnalizować możliwość podwyżki stóp w grudniu.

Patryk Pyka, Dyrektor Zespołu Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego, Dom Inwestycyjny Xelion

Przedstawione poglądy, oceny i wnioski są wyrazem osobistych poglądów autorów i nie mają charakteru rekomendacji autora do nabycia lub zbycia albo powstrzymania się od dokonania transakcji w odniesieniu do jakichkolwiek walut lub papierów wartościowych. Poglądy te jak i inne treści raportów nie stanowią „rekomendacji” lub „doradztwa” w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 o obrocie instrumentami finansowymi. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na podstawie komentarza, raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.

»» Odwiedź wgospodarce.pl na GOOGLE NEWS, aby codziennie śledzić aktualne informacje