Meta błyszczy, półprzewodniki tracą

Poniedziałkowa sesja na GPW zakończyła się wzrostem głównych indeksów. WIG20 zyskał 0,57%, mWIG40 0,63%, z kolei sWIG80 0,44%. W gronie blue chipów role się odwróciły – w przeciwieństwie do piątkowej sesji relatywnie dobrze na tle rynku zachowywał się sektor bankowy, podczas gdy wśród spółek energetycznych obserwowaliśmy realizację zysków. Najsłabszym ogniwem okazały się akcje Orlenu, które potaniały o 3,43%. Do przeceny walorów spółki przyczyniła się wypowiedź ministra finansów, sugerującego, że rząd jest otwarty na przedłużenie programu CPN na kolejny rok, a decyzja w tej sprawie zapadnie w grudniu.

Tymczasem na pozostałych europejskich parkietach również utrzymywały się wzrosty głównych indeksów. Niemiecki DAX zyskał 0,76%, z kolei francuski CAC 40 0,38%. Inwestorzy wciąż uważnie przyglądają się sytuacji we Francji, która w poniedziałek ponownie znalazła się w centrum uwagi ze względu na kolejny dzień wzrostu rentowności francuskich obligacji skarbowych. Co istotne, wzrost rentowności nie oznacza, że inwestorzy całkowicie odwrócili się od francuskiego długu. Wyniki aukcji z początku października wskazują, że zainteresowanie obligacjami pozostaje znaczące. Wskaźniki bid-to-cover dla czterech oferowanych serii wyniosły od 2 do 3. Popyt na francuskie obligacje skarbowe nadal istnieje, choć inwestorzy oczekują coraz wyższej premii za podejmowane ryzyko. Rynek nie zamyka zatem Francji dostępu do finansowania, lecz sprawia, że staje się ono znacznie droższe. Francja mierzy się z realnym problemem deficytu i niepewną ścieżką jego ograniczania, co jednak nie oznacza automatycznie, że stoi u progu kryzysu zadłużeniowego.

Tym razem pozytywne nastroje nie przeniosły się za ocean. Główne amerykańskie indeksy przez większą część poniedziałkowej sesji nie obrały wyraźnego kierunku, a ostatecznie zakończyły notowania poniżej kreski. S&P 500 stracił symboliczne 0,06%, z kolei technologiczny Nasdaq zniżkował o 0,44%. Silna presja spadkowa objęła producentów półprzewodników – indeks SOXX stracił około 2,6%, osiągając tym samym najniższy poziom od trzech tygodni. Szczególnie mocno ciążyły mu akcje Micron Technology, które potaniały o prawie 4% w reakcji na doniesienia medialne, według których chiński konkurent CXMT poczynił znaczące postępy w pracach nad nowym projektem układów scalonych.

Wśród największych spółek technologicznych zdecydowanym liderem poniedziałkowej sesji były akcje Mety, które podrożały o nieco ponad 3%. Meta Platforms zaprezentowała dwa nowe modele sztucznej inteligencji: Muse Wonder i Muse Wonder Full, które według spółki mogą konkurować z najnowszymi rozwiązaniami OpenAI i Anthropic. Modele zaprojektowano z myślą o realizacji złożonych, wieloetapowych zadań. Do ich kluczowych funkcji należą „aktywna pamięć”, pozwalająca wykorzystywać kontekst wcześniejszych rozmów oraz zdolność do samodzielnego poszukiwania alternatywnych rozwiązań. Nowe modele mają wspierać m.in. programowanie, finanse, prawo i ochronę zdrowia, a Meta zamierza wykorzystać je do dalszego rozwoju swojego asystenta AI Muse. Premiera wpisuje się w intensyfikację rywalizacji na rynku sztucznej inteligencji i stanowi kolejny krok w realizacji strategii Mety, która coraz mocniej stawia na komercjalizację własnych modeli.

W momencie pisania komentarza nastroje na giełdach azjatyckich pozostają mieszane. Hang Seng oscyluje wokół zera, z kolei indyjski Sensex zyskuje około 0,7%. Po drugiej stronie rynku znajdują się koreański Kospi, który traci ponad 5%, oraz japoński Nikkei, zniżkujący o prawie 2%. Dla koreańskiego indeksu mocnym ciosem okazały się wspomniane doniesienia dotyczące CXMT, które zwiększyły obawy o narastającą konkurencję na rynku pamięci. Kontrakty terminowe na indeksy europejskie sugerują otwarcie lekko poniżej kreski. Dziś inwestorzy na Wall Street będą oczekiwać symbolicznego rozpoczęcia sezonu wynikowego za III kwartał, który zainaugurują raporty amerykańskich banków, w tym Citigroup oraz JPMorgan Chase.

Patryk Pyka Dyrektor Zespołu Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego Dom Inwestycyjny Xelion