Czy tankowce ruszą przez Ormuz?

Po szalonych blisko 120 dolarów za baryłkę w poniedziałek zaraz po otwarciu wczoraj cena w pewnym momencie wynosiła już 81 dolarów wobec informacji, że USA przeprowadziły tankowce pod eskortą przez Cieśninę Ormuz. Później jednak te informacje zdementowano. Rynek ma nadzieję jednak, że wkrótce staną się faktem.

Od początku podkreślamy, że tranzyt surowców energetycznych dla rynków w tym konflikcie jest dziś absolutnie kluczowy. Gdyby nawet doszło do lądowej inwazji na Iran (skrajnie mało prawdopodobne), ale tankowce zaczęłyby płynąć przez Cieśninę Ormuz rynek uznałby to za sukces i przeniósł swoją uwagę gdzie indziej. Na Wall Street od jesieni 2022 jest jeden główny wątek – wątek sztucznej inteligencji, stojący za bardzo silną hossą, która doprowadziła do wysokich wycen. Gwałtowny wzrost cen kosztów energii może ten scenariusz popsuć, poprzez spadek popytu i wzrost kosztu pieniądza doprowadzić do ograniczenia inwestycji w infrastrukturę danych. To jest mechanizm transmisji, które dziś obawiają się inwestorzy, ale do tej pory te obawy są umiarkowane. Rynki akcji zatrzymały się, ale jak dotąd uniknęły większych spadków. Mimo najnowszych doniesień sugerujących używanie min morskich przez Iran rynek zdaje się wierzyć, że sytuacja jest tymczasowa i w dość krótkiej perspektywie sprawy wrócą do normy.

Ta wiara bazuje też na historii zachowań Donalda Trumpa, który niejednokrotnie wycofywał się pod presją reakcji rynkowych. Dodatkowo w tym roku w USA mamy wybory uzupełniające do Kongresu i wysokie ceny paliw mogłyby Republikanów słono kosztować. Pozostaje oczywiście pytanie, na ile Iran pozwoli na taki rozwój sytuacji. W przypadku ceł na deeskalacji zależało raczej wszystkim zainteresowanym. Teraz terroryzowanie Cieśniny może być ostatnią realną gałęzią oddziaływania reżimu.

To wszystko sprawia, że nadal dane makroekonomiczne pozostają w cieniu. Jakie znaczenie ma inflacja za luty skoro obecna sytuacja może ścieżkę inflacji tak istotnie zmienić? Tym niemniej to właśnie CPI za luty poznamy dziś w USA (13:30) i rynki zakładają stabilizację inflacji na poziomie 2,4 proc. Na złotym spokojniej. Po wyraźnym odbiciu w poniedziałek dziś notowania są stabilne. O godzinie 7:50 euro kosztuje 4,26 złotego, dolar 3,66 złotego, funt 4,93 złotego, zaś frank 4,72 złotego.

dr Przemysław Kwiecień CFA, Główny Ekonomista XTB

Przedstawione poglądy, oceny i wnioski są wyrazem osobistych poglądów autorów i nie mają charakteru rekomendacji autora do nabycia lub zbycia albo powstrzymania się od dokonania transakcji w odniesieniu do jakichkolwiek walut lub papierów wartościowych. Poglądy te jak i inne treści raportów nie stanowią „rekomendacji” lub „doradztwa” w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 o obrocie instrumentami finansowymi. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na podstawie komentarza, raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.

»» Odwiedź wgospodarce.pl na GOOGLE NEWS, aby codziennie śledzić aktualne informacje