Zawieszenie broni na Bliskim Wschodzie. Ropa tanieje, giełdy w górę

W momencie pisania komentarza ropa WTI tanieje o ok. 15 proc. Nie jest również zaskoczeniem duży optymizm na giełdach azjatyckich, które bez wyjątku świecą na zielono. Hang Seng zyskuje prawie 3 proc., Nikkei ponad 5 proc., a KOSPI 7 proc. Kontrakty terminowe na indeksy europejskie sugerują otwarcie ze sporą luką wzrostową. Tego również należy spodziewać się na dzisiejszej sesji na GPW.

Oczy całego świata były we wtorek zwrócone na Bliski Wschód. Ultimatum postawione przez prezydenta Donalda Trumpa miało wygasnąć w nocy z wtorku na środę czasu polskiego. Najgorszy scenariusz ostatecznie się nie zrealizował – Stany Zjednoczone i Iran zgodziły się na dwutygodniowe zawieszenie broni. Warunkiem porozumienia jest natychmiastowe otwarcie Cieśniny Ormuz przez Iran. Deklaracje Teheranu wskazują, że żegluga tym szlakiem wodnym będzie możliwa pod ścisłą kontrolą irańskich sił zbrojnych.

Jak wskazują doniesienia medialne, przełom negocjacyjny nastąpił po interwencji Chin, które w ostatnim momencie przed upływem ultimatum miały przekonać Iran do większej elastyczności na drodze dyplomatycznej. Rozmowy pokojowe mają rozpocząć się 10 kwietnia w Islamabadzie. Naszym zdaniem dotarliśmy do punktu zwrotnego w wojnie na Bliskim Wschodzie – wcześniej wskazywaliśmy na ogromne koszty ekonomiczne i polityczne przedłużającego się konfliktu. Fakt, że obie strony obrały kierunek dyplomatyczny potwierdza, że koszty te osiągnęły poziom krytyczny.

Uważamy, że w scenariuszu utrzymania kursu deeskalacyjnego liderem odbicia będzie sektor technologiczny. Nasze modele prognostyczne sugerują utrzymanie w II kwartale podwyższonej alokacji w akcjach. Zakładamy relatywną siłę indeksu S&P 500 na tle rynków wschodzących oraz GPW. Przewagą rynku amerykańskiego jest nie tylko fakt, że Stany Zjednoczone są eksporterem netto surowców energetycznych, lecz także poziom wycen. Słabość Wall Street widoczna już przed wybuchem wojny na Bliskim Wschodzie, sprowadziła wskaźnik ceny do prognozowanego zysku indeksu S&P 500 do średniej pięcioletniej. Najbardziej dotkniętym przeceną sektorem za oceanem pozostaje technologia – pod względem wspomnianego wcześniej wskaźnika amerykańskie spółki technologiczne są wyceniane o ok. 20 proc. poniżej swojej pięcioletniej średniej.

W momencie pisania komentarza ropa WTI tanieje o ok. 15 proc. Nie jest również zaskoczeniem duży optymizm na giełdach azjatyckich, które bez wyjątku świecą na zielono. Hang Seng zyskuje prawie 3 proc., Nikkei ponad 5 proc., a KOSPI 7 proc.. Kontrakty terminowe na indeksy europejskie sugerują otwarcie ze sporą luką wzrostową. Tego również należy spodziewać się na dzisiejszej sesji na GPW.

Choć cały inwestycyjny świat żyje obecnie nocnymi wydarzeniami i zawieszeniem broni na Bliskim Wschodzie, przypomnijmy dla formalności, że wczorajsza sesja na GPW w niepewnym otoczeniu, zakończyła się spadkiem głównych indeksów. WIG20 stracił 0,49 proc., mWIG40 0,23 proc., a sWIG80 0,44 proc. Chciałoby się powiedzieć, że z większą wiarą w dyplomację do wtorkowej sesji podeszli inwestorzy na Wall Street – tamtejsze indeksy rozpoczęły notowania głęboko poniżej kreski, jednak kolejne godziny charakteryzowały się stopniowym przejmowaniem inicjatywy przez obóz byków. Ostatecznie indeks S&P 500 zyskał symbolicznie 0,08 proc., a technologiczny Nasdaq 0,04 proc.. Wiele wskazuje na to, że dziś wynik ten będzie znacznie wyższy.

Patryk Pyka, Dyrektor Zespołu Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego, Dom Inwestycyjny Xelion

Przedstawione poglądy, oceny i wnioski są wyrazem osobistych poglądów autorów i nie mają charakteru rekomendacji autora do nabycia lub zbycia albo powstrzymania się od dokonania transakcji w odniesieniu do jakichkolwiek walut lub papierów wartościowych. Poglądy te jak i inne treści raportów nie stanowią „rekomendacji” lub „doradztwa” w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 o obrocie instrumentami finansowymi. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na podstawie komentarza, raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.

»» Odwiedź wgospodarce.pl na GOOGLE NEWS, aby codziennie śledzić aktualne informacje